Az
értékpapír-kölcsönzés szabályairól elsődlegesen a tőkepiacról szóló 2001.
évi CXX. törvény (a
továbbiakban: Tpt.) rendelkezik,
azzal, hogy az ott nem szabályozott kérdésekben a Ptk. pénzkölcsönre
vonatkozó szabályait kell alkalmazni.
Az
értékpapír-kölcsönzés fogalmát a
Tpt. 5. § (1) bekezdésének 44. pontja határozza meg, amely szerint „értékpapír-kölcsönzés:
értékpapír tulajdonjogának olyan átruházása, amelynek keretében a kölcsönbe adó
a kölcsönbe vevő részére azzal a kötelezettséggel ruház át értékpapírt, hogy a
kölcsönbe vevő köteles azonos darabszámú és azonos sorozatú értékpapírt egy, a
szerződésben vagy a kölcsönbe adó által meghatározott jövőbeni időpontban
visszaadni a kölcsönbe adó vagy az általa megjelölt harmadik személy részére.”
A
Tpt. hatálya a Magyarország területén a befektetési alapkezelő, kollektív
befektetési forma, befektetési vállalkozás, a központi értéktár, a pénzügyi
intézmény, a biztosító, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, a
magánnyugdíjpénztár, a foglalkoztatói nyugdíjszolgáltató intézmény által
végzett, Tpt. szerinti értékpapír-kölcsönzésre terjed ki.
Az
értékpapír tulajdonosával kötött értékpapír-kölcsönzési keretszerződés vagy
értékpapírkölcsön-szerződés kötelező tartalmi elemeit a Tpt. taxatíve
felsorolja, valamint kimondja, hogy értékpapír csak akkor lehet
kölcsönügylet tárgya, ha a kölcsönbe adó értékpapír feletti rendelkezési joga
nem korlátozott. „Forgalomképtelen, korlátozottan forgalomképes,
elővásárlási, vételi, visszavásárlási, óvadéki és zálogjoggal terhelt
értékpapír kölcsönügylet tárgya nem lehet.” Nyomdai úton előállított
értékpapírok esetében előfeltétel, hogy az értékpapír üres forgatmánnyal legyen
ellátva, a dematerializált értékpapír esetében pedig ne legyen zárolt
alszámlára vezetve azzal, hogy mindezeken túl is köteles szavatolni a
kölcsönbeadó az értékpapír tehermentességét és forgalomképességét.
Az
értékpapírkölcsönzésre vonatkozó megállapodással a kölcsönbe adott
értékpapír tulajdonjoga átszáll a kölcsönbe vevőre, amely következményét -
miszerint a kölcsön futamideje alatt az értékpapírban megtestesített és azzal
kapcsolatos jogokat a kölcsönbe adó nem gyakorolhatja - figyelemfelhívó módon
rögzíteni kell a felek közti szerződésben, valamint részvény esetében a
szavazati jog gyakorlására vonatkozó megállapodásról is rendelkezni szükséges.
A
fentiekre tekintettel a kölcsön futamideje alatt a kölcsönbeadó fedezetként sem
tudja használni a kölcsönbe adott értékpapírokat.
Fontos
kiemelni, hogy az értékpapír-kölcsönzés nem engedélyköteles tevékenység,
azonban amennyiben befektetési vállalkozás, a befektetési alapkezelő, a
kollektív befektetési forma, a központi értéktár, a pénzügyi intézmény, az
önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, foglalkoztatói nyugdíj szolgáltató
intézmény, a magánnyugdíjpénztár és a biztosító ilyen jellegű tevékenységet -
kölcsönbe adó félként - kíván végezni, úgy azt, annak megkezdése előtt köteles
a Felügyelet (MNB) felé bejelenteni.
A
központi hitelinformációs rendszerről szóló 2011. évi CXXII. törvény (a
továbbiakban: KHR Tv.) 2. § (1) bekezdés f) pontja alapján referenciaadat-szolgáltatónak
minősül az értékpapír-kölcsönzést végző befektetési vállalkozás, befektetési
alap, befektetési alapkezelő, elszámolóházi tevékenységet végző szervezet,
önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, magánnyugdíjpénztár, pénzügyi intézmény,
központi értéktár és biztosító, akik - amennyiben az értékpapír-kölcsönzést nem
referenciaadat-szolgáltatók részére végzik, - a fenti bejelentéshez kötelesek
mellékelni a KHR igazolását a tagság fennállásáról, valamint az
értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szerződés megkötését követően kötelesek írásban
átadni a KHR részére a természetes személyek és vállalkozások KHR. Tv.
mellékletében meghatározott adatait is.
Abban
az esetben, ha a kölcsönbe vevő
az értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szerződésben vállalt esedékességkor az
értékpapírt visszaszolgáltatni nem tudja, úgy a Tpt. meghatározza a kölcsönbe
adó részére fizetendő pénzbeli kártérítés legkisebb összegét, amelynél a
kölcsönbe adás, illetőleg az esedékesség napjának árfolyamai közül a magasabbat
kell figyelembe venni. Egyebekben az értékpapírkölcsön-szerződés
nemteljesítésére a polgári jog szerződésszegésre vonatkozó általános szabályai
az irányadók.
Felhasznált irodalom: